वैश्विक वैनेडियम खपत का लगभग 90% इस्पात उद्योग से आता है। वैनेडियम का उपयोग पारंपरिक निम्न-मिश्र धातु स्टील में अनाज को परिष्कृत करने, स्टील की ताकत बढ़ाने और उम्र बढ़ने के प्रभाव को दबाने के लिए किया जाता है। मिश्र धातु संरचनात्मक स्टील में, अनाज शोधन से स्टील की ताकत और कठोरता बढ़ जाती है। जब स्प्रिंग स्टील में क्रोमियम या मैंगनीज के साथ वैनेडियम का उपयोग किया जाता है, तो यह स्टील की लोचदार सीमा को बढ़ाता है और इसकी गुणवत्ता में सुधार करता है। टूल स्टील में, मुख्य उद्देश्य स्टील संरचना और अनाज के आकार को परिष्कृत करना, टेम्परिंग स्थिरता में सुधार करना, द्वितीयक सख्त प्रभाव को बढ़ाना और पहनने के प्रतिरोध में सुधार करना है।
इसके अलावा, वैनेडियम सामग्री को मजबूत करता है, इसके पहनने के प्रतिरोध को बढ़ाता है और उपकरण की सेवा जीवन को बढ़ाता है। वैनेडियम गर्मी प्रतिरोधी और हाइड्रोजन प्रतिरोधी स्टील्स में भी उपयोगी भूमिका निभाता है। कच्चे लोहे में वैनेडियम मिलाने से कार्बाइड के निर्माण के माध्यम से पर्लाइट के निर्माण को बढ़ावा मिलता है, सीमेंटाइट स्थिर हो जाता है, और ग्रेफाइट कणों का आकार ठीक और एक समान हो जाता है, मैट्रिक्स के दाने के आकार को परिष्कृत करता है, जिससे कास्टिंग की कठोरता, तन्य शक्ति और पहनने के प्रतिरोध में वृद्धि होती है।